中新經緯2月17日電 (薛宇飛)16日，同泰基金管理有限公司(下稱同泰基金)公告稱，截至2022年2 月15日，同泰同享混合型證券投資基金未能滿足基金備案條件，故不能生效。就在4天前的2月12日，中銀證券新能源領域的基金就宣告發行失敗。至此，2022年以來，已經有兩只新基金發行失敗。

此前有機構預測，在2022年，公募基金的數量將突破1萬只。但截至目前，今年新基金發行的數量與規模均有所下降，發行降溫趨勢顯現。萬只基金關口，今年還能突破嗎？

延長募集一個月 依舊發行失敗

2021年11月12日，同泰基金公布了同泰同享混合型證券投資基金的招募說明書，該基金自2021年11月15日開始募集，基金托管人為光大銀行，基金經理為楊喆、魯秦。楊喆均于2019年加入同泰基金，現在分別擔任投資研究部總監兼基金經理、投資研究部信用研究負責人兼基金經理。

作為混合型基金，在投資范圍上，該只基金對股票(含存托憑證)資產占基金資產的比例為 0%-40%；港股通標的股票投資比例不超過全部股票資產的50%。該基金原定的募集截止日期為2022年1月14日，但為充分滿足投資者的投資需求，將募集截止日延期至2月15日。

募集期盡管延長了1個月，但卻未能滿足發行條件。2月16日，同泰基金稱，因未能滿足基金合同規定的基金備案的條件，故不能生效。根據招募說明書的規定，如果募集期限屆滿，未滿足基金備案條件，基金管理人應當以其固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用，同時，要在募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期活期存款利息。

無獨有偶，在2月12日，中銀證券也因“本基金未能滿足《基金合同》規定的基金備案的條件”，宣告中銀證券國證新能源車電池交易型開放式指數證券投資基金發行失敗。該基金瞄準的是國證新能源車電池指數，據國證指數官網顯示，該指數反映的是A股市場中新能源車電池產業上市公司的市場表現，選樣指標是總市值排名靠前的30只股票，包括了寧德時代、比亞迪、恩捷股份、億緯鋰能、贛鋒鋰業等。

2021年，新能源領域相關上市公司的股價出現大漲，相關基金的發行與認購一度十分火爆，但自去年底至今，相關基金的收益紛紛下行。數據顯示，國證新能源車電池指數在2021年11月30日達到最高點，此后一路下跌，截至2月16日，跌幅達23.54%；即便從今年看，跌幅也達到11.25%。

中銀證券這只基金招募說明書的發行日期是2021年11月9日，也就是說，它的募集期正好與國證新能源車電池指數的下跌期重合，其發行失敗也就不難理解。

基金賽道逐漸擁擠 中小機構受擠壓

從近幾年的數據看，在基金市場規模快速擴大的同時，基金發行失敗的案例也在逐漸增多。據上海證券基金評價研究中心發布的《2021年上海證券公募新發基金年報》數據顯示，2021年共有32只基金發行失敗，上一個超過這個數字的年份是大熊市2018年(33只)。過去10年，2011年-2016年沒有發行失敗的基金，在2017年-2021年，平均每年有23.6只基金發行失敗。

2月17日，上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千在接受中新經緯采訪時稱，基金發行失敗已經不再是一個偶然事件，可以說是變得層出不窮。究其原因，還是基金之間的競爭正在加劇。

他稱，過去兩三年，基金募集發行處在比較樂觀的狀態，市場是增量狀態，基金公司為了獲取更多市場份額，都在推進新基金的發行。同時，基金的創新力度很大，向投資者提供了豐富多彩、多元化的產品。這種背景下，就造成了發行渠道十分擁擠。

至于有聲音認為是基金收益不佳導致發行失敗數量增多的看法，劉亦千認為，今年的市場確實相對疲軟，讓投資者風險偏好有所下降，導致部分基金的發行不及預期。但從數據來看，即使在2019年、2020年整體牛市的環境中，也分別有20只、25只基金出現發行失敗，因此，市場競爭加劇才是出現基金發行失敗最核心的因素。

同時，過于同質化、不具備創新性的基金產品，也不會得到過多投資者的認可。以中銀證券國證新能源車電池交易型開放式指數證券投資基金為例，目前市場上跟蹤國證新能源車電池指數的基金已經有5只，分別是興銀國證新能源車電池ETF、建信國證新能源車電池ETF、廣發國證新能源車電池ETF、工銀瑞信國證新能源車電池ETF、景順長城國證新能電池ETF，中銀證券的產品與它們有較高的雷同性，存在同質化競爭。

中新經緯梳理2021年以來34只發行失敗的基金發現，它們的發行機構以中小基金公司居多，例如華泰保興、九泰、融通、大成、德邦、創金合信、中融等，產品發行失敗的數量均在2只以上。

劉亦千分析道，任何市場都存在龍頭效應，基金行業也是如此，如果產品沒有顯著的創新性，沒有公司品牌的號召力，沒有知名基金經理的加持，以及沒有渠道的認可，那它的發行就會比較困難。

基金發行遇冷 2022年能突破萬只嗎？

對比過去多年的數據，2021年絕對稱得上基金發行大年。

據上海證券基金評價研究中心發布的上述報告數據顯示，2021年中國公募基金共成功發行了1907只基金，創歷史新高，較2020年增加472只，新發基金數量為十年前同期的9倍之多；合并發行規模共計30122.22億元，是24年歷史上第二次年發行規模突破超過3萬億，上一次發生在2020年，發行規模達31600.34億元。

不僅發行數量處于歷史高位，該報告稱，2021年的發行難度也屬于歷史較低的年份，整體平均認購天數在過去十年排名第四短，其中一季度成功設立的426只基金平均認購天數甚至僅有13.7天。截至2021年12月底，基金總數量已增長至9114只。該機構就此預測，按如今基金的發行速度，基金數量預計將在2022年10月突破1萬只。

但進入2022年，新基金的發行數量與規模卻不甚理想。中新經緯根據Wind數據統計，截至2月16日，今年市場上共計發行170只基金，合計發行規模約1320億元。對比2021年月均發行159只、月均發行規模2510億元的規模，今年的數據均遜色不少，尤其是發行規模下降較多。

同時，今年以來，已經有嘉實添惠一年持有A、易方達成長動力A、中加龍頭精選A等多只基金宣布延長募集期，意圖增加認購量。

對此，劉亦千稱，他們對2022年基金數量突破1萬只的預測，是按照過往市場的發行節奏推算出來的，盡管今年初的市場略有寒意，但大概率還是會突破萬只?！敖衲甑陌l行規模未必會小，最核心的原因就是過去三年都延續了牛市，對投資者來說是一個很好的教育與普及。如今，大部分投資者都認識到基金是一個好的投資工具與品種，只要基金行業沒有沖擊價值觀的現象出現，就會保持持續發展的狀態。”(中新經緯APP)

(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)

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責任編輯：羅琨

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